那么多股票中,如何选择一支好股票?

作者: 理财规划小编   2020-01-17 15:47

  沪深两市目前已经有3800+股票,在其中选择一只好的股票的确不是一件容易的事情。但是如果遵循一定的原则和方法,这也是一件很容易的事,比如投资者使用ROE连续5年大于25%这一标准,软件一筛选,只有10只符合条件。看来问题的关键是方法、标准。今天咱详细聊聊怎样选择好股票这一话题。

  什么样的股票是好股票?
 
  我们必须明确给好股票一个明确的界定。因为在不同的投资者眼中,好股票的定义肯定五花八门。
 
  对于投机者而言,选出来第二天就涨停,就是好股票。但是对于巴菲特而言,这只股票很可能就是垃圾股。其实是不是好股票,这得要看股票作为投资者的资产,可以多大概率实现投资者的预期,适合符合投资者的投资理念。
 
  预期在一定的程度也代表了投资者的投资风格和偏好,投资风格和偏好是由投资者的资金量和交易频率来决定的。如果投资者喜好频繁投机交易,使用价值投资的方式选择股票,我想是预期也很难达到预期的。同样道理,你给赵丹阳讲,ST信威短期从1.05元上涨到3.37元,说这是好股票,结果是人家说你扯淡。
 
  短线投机也就几天或者一个星期,做的是信息和胆量;中线一个月到三个月,做的是技术;长线做的就是眼光了,长线是需要比较强的战略眼光和阅历。
 
  总结:在溯源看来,好股票就是契合投资者的投资理念,在投资者喜好的交易周期内是实现资产的合理增值,这就是好股票。
 
  知晓自己、定位自己
 
  投资者在选择标的股票之前,一定要深刻的认知、剖析自己,要给自己一个画像。将市场的参与者归纳的话,大致可以分成两类,一类是价值投资,另一类就是投机交易。
 
  1、价值投资者
 
  价值投资者的核心思维就是股票的内在价值和价格长期看趋于一致。当股价低于股票的内在价值时,且低于的幅度足够大(即我们说的安全边际),价投者买入股票,耐心持有以期市场发现自己的错误,带领价格向价值靠拢。
 
  如果投资者是一个典型的学院派,投资的资金也属于闲散资金,可以长期不用,同时有信心和能力分辨价值和价格,有较强的自律性,那选择价值投资肯定更好,当然可口可乐这类的常青树公司就是最佳资产配置。
 
  2、投机交易者
 
  投机交易者认为股票的涨跌就是资金和情绪的推动,至于为什么会涨跌这点不重要,只要把握了涨跌的规律就足够,因为这就足以让投机交易者获得丰厚的利润。显然他们更看重短期市场的波动,更重视市场情绪和市场偏好的研究。
 
  例如:当下热潮的芯片概念,前几天的种业和转基因概念等等,投机交易者认为这就是最佳标的。
 
  3、交易周期
 
  实际上,A股市场上很多投资者都曾经抓住过大牛股,账户也曾经浮盈颇丰,但结果为什么还是亏损呢?究其原因就是投资者没有明确自己的交易周期,长期投资者一根经持有,短线投机者一味的快进快出。即使是短线投机者,也有波段交易,日K线级别交易,甚至日内交易之差别,投资者一定要有所区分。
 
  总结:定位自己,明确自己的大方向,清晰界定自己的投资理念,在这一理念的指导下,在寻求具体的个股,这样成功的概率要大得多。
 
  怎样选择好股票?
 
  前面我们将市场的参与者分为了两个类别,投资者应该诚实的问自己:我就是属于那一个类型?然后再来看下面的具体方法。
 
  1、中长期价投者
 
  对于中长期价投,通常都是使用至下而上的选股策略,同时考虑宏观经济和中观行业,两者结合综合分析,具体有以下几个标准。
 
  (1)选择朝阳行业:有些行业看着收入和利润都不错,规模也很大,但已经是夕阳了,比如钢铁业、水泥业。有些行业看着挺朝阳,比如光伏行业。但它依赖政府补贴,补贴一停,行业就现出原形。再比如当下的芯片,人工智能就属于朝阳行业。
 
  (2)判断行业现金流情况:找到朝阳行业,再看行业的现金流,做生意的本质很简单,就是持续有钱赚。具体说就是这个行业是先投入资金,还是先收钱卖产品;回收资金成本的周期有多长;同一笔钱,在一个周期内可以循环使用几次。
 
  (3)选择有行业门槛的行业:基本上,我们能看到的大牛股,都是在有行业门槛的行业里。选择高门槛行业的优质公司,比较稳。它们未来能获得持续稳定的利润。低门槛行业尽管短期能挣很多钱,但利润很容易被众多后来者造成的无序竞争而蚕食。最后大家谁也挣不到钱。
 
  (4)选择有优势的公司:比较优势,可以简单理解为,具备某种特别的优势,并且能在新的维度上和对手展开竞争。
 
  (5)找有定价权的公司:有定价权的公司,是什么样的呢?我就算涨价,产品还是很好卖,丝毫不影响销量。不过这类的公司,产品单价不能太高。比如汽车公司,涨价很容易导致用户流失。市值高的汽车公司,靠的是精细化管理而不是定价,所以丰田就比宝马的市值高。还有就是销售半径小的,有先发优势别人很难追上的,等等。
 
  (6)股票是不是够便宜:估值我们看的是一个叫做PE——市盈率的指标,每股股价除以每股盈利,得出的数值就是估值。PE可以简单理解为,按当前股价买入股票,你要多少年才能回本。PE值越低,说明回本的时间越短,投资价值就越大。不过呢,PE只能用来在同类型公司之间选估值低的公司。不同类型公司之间,PE值的差别可能会非常大。
 
  总结:价投者选择公司的方法还有很多,每一种方法所适用的行业也不尽相同,投资者同样需要具体问题具体分析,上面列举的是一般性原则,不过在遵循了上述原则后,其选择到好股票的概率已经超过了80%,最后的投资业绩也不会差。
 
  2、短线技术分析交易投机者
 
  对于交易投机者而言,必须掌握两三常用的技术分析指标,且在集中精力研究透常用指标,不要机械套用这些指标。同时要跟踪总结板块轮动,及时捕捉消息面的变化,交易时果断快速,换言之,交易投机者要将自己训练成计算机一样,对各种常见的场景、图形、K线组合形成条件发射。具体的做法如下:
 
  (1)核心原则:选择阶段性最热板块只最强龙头。例如最近半个月,最强板块就是网红经济概念和种业,其中龙头就是星期六和隆平高科。
 
  (2)每日记录板块涨幅榜和跌幅榜,长期跟踪,用以训练自己对板块轮动的感知。每一轮行情都一定有龙头板块,且一定会反复活跃,这点务必注意,因为很多板块仅仅就三五天行情,不具有持续性,这也是短线交易投机者最大的困难,只有经过长期训练才行。
 
  (3)了解板块突然成为风口背后的逻辑,估量逻辑的合理性和大众的接受度,是否具有广泛的群众基础。例如曾经的一带一路,国家战略,全民皆知,群众基础好,逻辑靠谱,不涨才怪。
 
  (4)使用趋势指标确定趋势。我常用的趋势指标很简单就是EXPMA,只要两者同步向上,就是上升趋势,两者背离观望,两者同步向下就空仓。
 
  (5)认知形态。股票的运行有上升,下降和横盘,考虑咱市场只能单边做多,那只考虑上升趋势。如上图形态,矩形区域内随意,高兴就操作,玩玩而已,盈亏不大。而最后一次EXPMA短线上穿EXPMA长线,且同步发散向上,于是追涨入场。
 
  (6)分析支撑和压力。支撑主要用于买入点和止损的设置,压力主要作用是止盈点的确立。
 
  经过上面的分析和研究后,剩下的就心态建设,资金管理和具体操作。
 
  综述:股票不存在好还是不好,股票只区分成适不适合投资者,适合就是好股票,不适合就是垃圾,仅此而已,不要想复杂了。
 
  
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