技术投资与价值投资两者之间对比,哪个更适合?

作者: 理财规划小编   2019-12-02 17:36

技术投资,是通过某种计算方式、规律、经验得出的指标、图形、形态,依靠这种方式总结出的买点、卖点、止盈、止损等投资的方法称之为技术投资。价值投资,是通过对市场、行业、公司价值性、实际发生的财报以及未来增长性判断现在是否具有价值,如果现在判断未来仍旧具有潜力、具备价值,那么就为买点,如果现在判断未来没有潜力、不具备价值,那么就不投资或者为卖点。

两者投资的方式不同,就股市投资而言,我认为没有哪个更好、哪个不好。作为投资者,当以投资成功为目标,以适合自己的方法为准则,而不是参与判断哪种方式好与不好之中。

一、价值投资的魅力,在于价值!

现在股市约有3700家上市公司,哪家是值得投资,哪家又是不值得投资的呢?这也是众多投资者思考的问题,可是苦苦得不到答案。

很多投资者认为原始股东榨干了中小股东投资的钱,认为是致使股票下跌的“元凶”。可是,为什么原始股东要套现离场呢?除了改善生活以外,重要的原因就是:这时公司的估值太高了。估值高到连原始股东都想套现离场。

而估值就是衡量一家上市公司价值的标准。估值,也就是市盈率,市盈率的计算方式为:股价÷每股盈余。该指标将股票的价格与每股盈余联系在一起,用以计算现在的股票价格是否处于合理的估值区间。而每股盈余是指一家上市公司每张股票所代表的净利润水平。

比如,一家上市公司正常的估值水平在15倍-25倍区间,如果在一次股价下跌的过程中,这家上市公司的估值水平跌到了13倍估值。而此时的估值水平,就存在被低估的情况。相反,如果一次阶段股价上涨,这家上市公司的估值水平涨到了30倍,那么就存在被高估,股价存在一定的泡沫性。

了解了估值,还需要了解公司的盈利性以及未来性。一家上市公司,如果未来行业趋势性不好、预测净利润不理性。你会选择去投资吗?肯定不会去选择,因为这家上市公司未来的价值会缩减,而价格随着价值波动,如果价值下降,那么对应的价格也就会下跌。反之,如果一家公司未来行业属于朝气行业、预测业绩增长性很强,你会去选择吗?肯定会考虑,因为这家上市公司未来的价值可能会升高,而随之而来的会是股价的上涨。

价值投资的魅力,在于价值!而这个价值,需要自身具有判断能力。

价值的体现,是估值、行业、市场、公司、未来性等集中的反映,而价值投资,就是分析估值、行业、市场、公司以及未来属性的分析与投资的方式。我对价值投资的理解为:潜力、机会大于风险,则投资;风险大于潜力、机会,则为不投资。

二、技术投资的魅力,在于规律!

A股市场约有1.5亿户投资者,其中不乏技术派投资者。而我认为:技术投资的魅力,在于规律。

技术一般分为:指标、图形、形态,这三种技术呈现的方式。而不管是什么样的方式,归根结底是研究股价走势的规律。比如,MACD指标呈现的是12日线、26日线、9日线通过加权平均计算得出的红绿柱,进而总结出买点、卖点的一种指标;KDJ指标是由多个最高价、最低价、收盘价经过计算形成的不同连接线,进而形成金叉、死叉的技术。

又比如,均线、K线等图形指标,分析的是一段时间内价格的平均移动或者几个交易日内股价反应而形成的规律总结。M顶、W底等形态技术,则是通过一种经验呈现的技术。

这样看来,关于技术,就是利用这不同时间的收盘价、最高价、最低价的记录,通过经验的总结。又或者说,是对阶段走势规律的总结,是对股价波动经验的总结。

前几年做商贸生意,其中公司开会的时候,就会拿出每一个星期、每一个月份的销售记录制成的图表,然后供我们管理人员使用与分析。因为做的是白酒生意,所以夏季、冬季的淡旺季很是明显。我们就发现,每一年的夏季销量较春季会有较大幅的下降,之后秋季会有缓和销量上升,而到了冬季销量大幅上升。

通过图表的分析以及时间的推演,每年都是如此。这就是规律。

在股市中研究的指标、图形、形态,也是这个道理。技术投资的魅力,在于规律。可以说是经过不同方式的统计、计算、加权计算,最后找到的规律。通过这种规律的显示,构成买点、卖点、止盈、止损。

三、二者融合在一起使用,能有效提高投资成功率。

价值投资,有没有缺陷呢?技术投资,有没有缺点呢?

两者投资方式,都不是完美的投资方式。价值投资,对财报的依赖性很强,并且所需时间太长,并且还需要投资者对股市、行业、公司有着足够深入的了解,耗时、耗工。虽然,投资的成功率高,但大多数的投资者并没有耐心去做一件耗时的工作。所以,在使用性方面,价值投资是欠缺的。

而技术投资呢?简单、方便、快捷,很多上市公司利用技术分析,一目了然。甚至,能让一名对股市毫不认识的新入市投资者快速了解股市,技术在使用性方面效果很强。但是,成功率呢?

技术,归根结底是分析、研究股票价格的变化,而没有分析市场、行业、公司实质的改变,也没有分析未来属性。而股市投资的盈利性,依靠的是未来趋势性,而不是之前。所以,技术投资者往往多数是亏损的,而不是盈利的,这也是因为其是对之前的呈现,如果一些上市公司没有明显的周期性,往往并不具备未来趋势,故而失败率居高不下。

我认为,技术投资与价值投资,二者都有一定的缺陷,没有熟好熟劣。两者要是结合在一起使用,能有效的提高投资成功率。

一家上市公司通过了价值分析,具有未来属性,并且未来公司的发展也呈现着趋势性。这对于上市公司股票而言,将会形成阶段的趋势向上性。但是,对于细分的波动,价值投资分析的方式是不能分析出来的,只能是分析出趋势性。而技术投资,本身研究的是价格走势的规律,在价值趋势性向上的技术上,能有效辅助投资。

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